Impacto en la banca por el alza del encaje legal y de la tasa de interés pasiva

El Banco Central de Venezuela (BCV) aumentó el encaje legal mínimo a 20,5% del monto total de la base de reserva de obligaciones netas.

Señalan que aumento del tabulador de sueldos y salarios de la administración pública está rezagado

Ello significa un nuevo cambio en el piso de esa reserva, que a principios del mes pasado se había fijado en 19%. Con la medida, el BCV busca recoger la gran cantidad de dinero que circula en la economía actualmente y así contener la inflación que roza el 55 por ciento anual.

La liquidez monetaria ha crecido un 71% en los últimos 12 meses hasta alcanzar niveles récord de 1 billón de bolívares. Por el contrario, las reservas internacionales del país han caído a mínimos históricos en el año, alcanzando en este momento 20.918 millones de dólares.

Entre tanto, los bancos autorizados para realizar operaciones en el mercado monetario deben mantener una reserva de 20,5% del monto total de la reserva de inversiones cedidas.

Asimismo, salvo la banca microfinanciera y de desarrollo,  las instituciones deberán mantener un encaje mínimo del 30% del monto total correspondiente al saldo marginal; un incremento del 8 por ciento con respecto a la tasa que regía desde fines de octubre.

Veamos, cuál ha sido el impacto que ha tenido en la banca el alza del encaje legal y de la tasa de interés para las cuentas de ahorro.

Si este 06-12-2013, se recibe en un banco XX un depósito de ahorro por Bs. 19.000. La institución que recibió el depósito lo debe remunerar a una tasa del 16%, sobre el total depósito, por lo tanto su gasto financiero seria:

Bs. 19.000 x 16% = Bs. 3.040 anual, a pagar al beneficiario del depósito de ahorro.

Sin embargo, el banco debe colocar en el BCV, de dicho depósito, un 30% del mismo en forma de encaje legal. Por lo tanto el banco solo podrá disponer para conceder créditos, que es la fuente de a donde se generan sus ingresos principales, la suma de Bs. 13.300. Veamos:     

Bs. 19.000 – 30% de encaje legal (Bs. 5.700), le quedan disponibles: Bs. 13.300

Si los Bs. 13.300, los concede el banco en créditos a una tasa del 24%, significa que sus ingresos serian Bs. 3.192 (partiendo del hecho que todo el crédito se cobra y no hay morosidad).

Por lo tanto:

Ingresos financieros: Bs. 3.192

- Gastos financieros: Bs. 3.040

Margen Financiero Bruto: Bs. 152

Pero, si la tasa del crédito fuese 19% en lugar del 24%, los ingresos financieros serian de Bs. 2.527, resultando un margen financiero bruto negativo de Bs. -513, según el siguiente cálculo:

Ingresos financieros. Bs. 2.527 (Bs. 13.300 a una tasa el 19%)

- Gastos financieros: Bs. 3.040 (Bs. 19.000 x 16% = Bs. 3.040 anual)

Margen Financiero Bruto: – Bs. 513

Así, la subida de la tasa de interés a 16% en cuentas de ahorro combinado con el alza del encaje legal, son medidas que afectan los beneficios de la banca.

 

Banca y Negocios