Banca: Mercado "Overnight" registró las tasas más altas en 21 años al cierre de 2019

A casi un año del establecimiento de la política de incremento del encaje legal que ha estrangulado al crédito bancario en Venezuela, 2019 terminó con el volumen de operaciones en el mercado de créditos interbancarios a un día, u «Overnight», más elevado desde 2006 y con las tasas más altas en, por lo menos, 21 años.

El mercado «Overnight» movió un total de 25.319.140,5 millones de bolívares durante el año, lo que representó un promedio mensual de transacciones de 104.624,5 millones. En divisas estadounidenses a la tasa oficial de cierre de 2019, este monto transado en préstamos entre instituciones bancarias equivale a 543.086.437,97 dólares.

Las tasas de interés en este mercado alcanzaron niveles inéditos en, por lo menos, dos décadas, con una tasa máxima promedio anual de 999% y una promedio para el ejercicio de 150,56%.

Según la data del BCV, la cartera de créditos alcanzó a 10.210.681,914 miles de bolívares al 20 de diciembre, equivalentes a 234.078.121 dólares a la paridad de las mesas cambiarias del cierre del año pasado.

En consecuencia, la demanda de créditos entre bancos hizo que el volumen transado en el «Overnight» superara en 56,90% a los préstamos otorgados por el sistema bancario.

En noviembre y diciembre, los montos negociados en el interbancario aumentaron dramáticamente, para ubicarse en 4.890.002  y 6.417.078 millones de bolívares, respectivamente. Esta situación obedece a que el BCV indexó a la variación del tipo de cambio oficial la penalización por incumplimiento del encaje superior al Déficit Global Inicial (DGI) diario, el cual se penaliza con una tasa anual de 126%.

Este endurecimiento del castigo por no cubrir el encaje hizo que los bancos se vieran forzados a acudir al «Overnight» con mayor frecuencia, ya que las tasas dolarizadas de la penalización superaban holgadamente a los rendimientos reales obtenidos a partir de la intermediación crediticia.

– Enero caliente –

Producto de que el precio oficial del dólar, reportado por el BCV, se incrementó en 16,78% entre el 30 de diciembre y el 3 de enero, el mercado «Overnight» inició el año con montos negociados muy elevados, a tal punto que en apenas dos jornadas hábiles las operaciones sumaron 1.296.816 millones de bolívares.

Sin embargo, las tasas a las que se negoció este volumen de préstamos fueron menores a las registradas al cierre de 2019, con costos máximos de 250,01% el 2 de enero y 200% el 3, mientras que las tasas promedio ascendieron a 136,39% y 77,29%, en los mismos días, lo que parece indicar que ha mejorado en algo la reducida oferta de fondos en este mercado, la cual ha estado tradicionalmente concentrada en pocas instituciones.