Banca tiene 27 semanas sin cubrir encaje legal y el déficit subió a más de Bs.10.000 millones semanales
Entre los cortes semanales del 12 de enero y 9 de febrero, el déficit de cobertura de encaje promedió Bs.12.152,12 millones, la cifra más alta desde la semana del 12 de noviembre.
La banca universal, que concentra 99% de la cartera de créditos del sistema, acumula un rally de 27 semanas, desde el corte del pasado 4 de agosto, sin poder cubrir los requerimientos de encaje legal, un déficit que ha aumentado a más de 10.000 millones de bolívares por semana en los últimos cinco cierres reportados por el Banco Central de Venezuela (BCV).
De hecho, el requerimiento de encaje legal ha superado los 35.000 millones de bolívares en cada una de las últimas cinco semanas, mientras que el saldo consolidado de la banca en cuenta corriente se ha mantenido en el orden de los 25.000 millones.
En concreto, en las últimas cinco semanas reportadas el requerimiento de encaje ha promediado 37.731,42 millones de bolívares, mientras que el saldo consolidado en cuenta corriente se ha ubicado en un promedio de 25.579,21 millones, lo que deja un déficit promedio de cobertura de 32,20% semanal.
Entre los cortes semanales del 12 de enero y 9 de febrero, el déficit de cobertura de encaje promedió 12.152,12 millones de bolívares, la cifra más elevada desde la semana del pasado 12 de noviembre, cuando el déficit alcanzó 12.708,98 millones de bolívares.
Encaje legal sin comparación
Hay que recordar que el requerimiento de encaje legal mínimo en Venezuela es de 73%, pero en la práctica está superando el 100%. En el mercado de América Latina no existe una realidad comparable.
En el caso de Colombia, por ejemplo, el requerimiento de encaje oscila entre 3,5% y 8%, mientras en Brasil, donde está la banca más grande de la región, se ubica en 15%.
En Chile existe un régimen de encaje discriminado entre los saldos de depósitos a la vista y a plazos que se mueve entre 3,6% y 9%. En Argentina, el otro gran polo inflacionario de la región, el requerimiento es de 45%.
En Perú también existe un régimen de encaje sectorizado por tipo de depósitos que oscila entre 5% y 9%, al tiempo que en Panamá alcanza a 50%.
En República Dominicana el encaje legal es de 10,6% para la cartera de depósitos en moneda local y de 20% sobre el caldo de captaciones en divisas. En Uruguay, el encaje también fluctúa entre 2% y 7%.
Mientras tanto, en México el encaje legal es de 0%.
Como se puede apreciar Venezuela tiene un requerimiento de encaje alejado de los criterios de la región, donde se produjo un proceso de flexibilización determinado por la pandemia de Covid-19, en función de dinamizar el crecimiento económico en un escenario de parálisis por confinamiento.
El mercado Overnight
Ante la severa presión sobre la liquidez, los bancos han incrementado sus operaciones de financiamiento de corto plazo en el mercado interbancario overnight, donde se transaron 20.836,30 millones de bolívares en enero, un incremento de 13,11% en comparación con diciembre de 2023 y de 357,39% frente al mismo mes de 2023.
La tasa promedio en la que se negociaron estos créditos interbancarios fue de 55% en enero pasado y la máxima alcanzó 121%. En comparación con diciembre, la tasa máxima cayó 4 puntos, pero la promedio escaló 14,73 enteros.
En 2023, los bancos transaron en el overnight 117.127,6 millones de bolívares, un monto 310,94% superior al total de transacciones en 2022, aunque las tasas de interés se moderaron, pero igualmente fueron altas.
De una tasa máxima que promedió 2000% en 2022, se bajó a un costo de 650%, mientras que la tasa promedio descendió de 72,06% a 68,14% durante el año pasado.
En enero de 2024, un mes que suele ser lento en este mercado, las tasas marcan un escenario preocupante.
La presión sobre la liquidez bancaria es un elemento del ajuste monetario que lleva a cabo el Gobierno para contener el tipo de cambio y la inflación; sin embargo, tiene un impacto, si bien no contractivo, sí desacelerador del crecimiento económico por su incidencia directa en la contracción del crédito bancario.
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