#Exclusivo | Dolarización de los depósitos bancarios llegó a 53% en enero (+ bancos líderes)

Al cierre del mes de enero, 53% de los depósitos registrados por la Banca venezolana se concentró en cuentas en divisas, con un saldo total de 5.338 millones de bolívares sobre unas captaciones totales de 10.061 millones, según la información recopilada por la consultora financiera Aristimuño Herrera & Asociados.

Expresados al tipo de cambio oficial del final de enero pasado, los depósitos en divisas en el sistema bancario (incluye convenio 20 y libre convertibilidad)  ascendieron a 1.186,2 millones de dólares, sobre una cartera total de 2.236 millones.

Está claro que la dolarización de las captaciones del público se consolida en una proporción mayoritaria, pero que no es la esperada por los analistas a principios del año pasado, cuando la porción de los saldos de las cuentas en moneda extranjera llegó a superar más de 60% del total de depósitos.

En comparación con diciembre, las captaciones en divisas subieron 5,87%, mientras que en término anualizado el crecimiento fue de 270,2%.

Los depósitos en cuentas de libre convertibilidad sumaron un total de 2.842 millones de bolívares, equivalentes a 631,6 millones de dólares al tipo de cambio oficial. Este segmento representa 51,31% del total de las captaciones en moneda extranjera, ya que las cuentas custodia abiertas según el extinto Convenio Cambiario N° 20 mantienen un saldo de 2.496 millones de bolívares.

– Así está el mercado –

Sin duda, hay que focalizar el análisis del mercado en las cuentas de libre convertibilidad, porque este es el producto que está concentrando el flujo de fondos del público a la Banca y sobre el cual se concederá el 10% de su monto en créditos.

Hay que aclarar que el Banco de Venezuela (BDV) concentra 85,4% de las cuentas Convenio 20, por lo que sumado a su saldo en cuentas de Libre Convertibilidad, esta institución absorbe 45,05% de las captaciones totales en moneda extranjera de la banca venezolana.

Esta participación del banco estatal ha venido bajando y posiblemente siga descendiendo en la medida en que las cuentas de libre convertibilidad incrementen su proporción del mercado total; de hecho, el BDV tenía, en enero del año pasado, 60,53% del total depósitos en divisas.

No obstante, se aprecia que el BDV ha venido realizando un importante esfuerzo en incrementar su posición en las cuentas de libre convertibilidad, luego de haber alcanzado en enero un aumento del 20% en dichas captaciones.

La dolarización de las captaciones se está concentrando básicamente en la Banca privada.

El Banco Nacional de Crédito (BNC) es el líder en el mercado de cuentas de libre convertibilidad, con un total de 832 millones de bolívares, que equivalen a 83% de sus captaciones totales; seguido de Banco Mercantil con 582,7 millones y un nivel de dolarización de 50%; y Bancamiga con 547 millones, que concentran 88% de sus depósitos.

Más atrás están BBVA Banco Provincial con un saldo de 379,4 millones de bolívares, que representan una dolarización de 40%; Banco de Venezuela con 273 millones de bolívares, que equivalen a 63% de su total de captaciones: y el Top 5 se completa con Banplus con cuentas de libre convertibilidad que totalizan 245,4 millones de bolívares, que representan 84% de sus captaciones.

Estas cinco instituciones suman depósitos en divisas, según el vigente convenio cambiario N° 1, por un monto de 2.312 millones de bolívares, que implican un indicador de concentración de 81,3%.

– El cambio en el Top 10 –

En comparación con el ranking de diciembre, en enero se evidencian movimientos importantes. El más notable es el del BBVA Provincial, que reportó un aumento de 2.129,4% en su saldo de cuentas de libre convertibilidad en comparación con diciembre, que llevó a esta entidad al cuarto lugar del ranking.

En diciembre, la filial del BBVA reportó un monto de apenas 17,4 millones de bolívares en cuentas Convenio 1, y su proporción de depósitos en moneda extranjera sobre las captaciones del público era de 4,54% y en enero saltó a 40%.

Esta irrupción del BBVA Provincial sacó del Top 10 al B.O.D., y desplazó al resto de los actores por debajo del cuarto puesto.

El otro cambio es que el Banco de Venezuela y Banplus intercambiaron posiciones en enero, debido al incremento de los depósitos en divisas de la entidad estatal en el primer mes de 2022.

Como se puede apreciar, buena parte de la Banca nacional ha hecho una apuesta fuerte por las cuentas en moneda extranjera. Tres entidades tienen más de 80% de sus depósitos dolarizados, mientras las restantes siete entidades de este Top 10 muestran un promedio de 57,28% de componente de monedas foránea en sus carteras de captaciones del público.

En un contexto de negocios donde la intermediación financiera dejó de ser el negocio medular del sistema, las entidades que muestran mayor nivel de dolarización han sido agresivas en el lanzamiento de productos que elevan la capacidad transaccional de estas cuentas, en función de optimizar sus ingresos por servicios.

Sin duda, el mercado de depósitos en divisas tiene una cara diferente a la que se muestra por las captaciones en bolívares, las cuales, sin embargo, han recuperado terreno, sobre todo en el segundo semestre del año 2021.

Es posible que durante este trimestre el nivel de dolarización de las captaciones del público se mantenga estable, como mejor escenario, a pesar que la apreciación del tipo de cambio juega contra el poder de compra interno de las divisas extranjeras; no obstante, la escasez de bolívares -en buena medida derivada de una estrategia de ortodoxia monetaria- también favorece el dominio de las cuentas en moneda extranjera.