Los tres grupos de acreedores de Argentina rechazaron este lunes 20 de julio la nueva oferta de reestructuración de deuda del gobierno de Alberto Fernández, lo que pone en riesgo el canje de unos 66.000 millones de dólares en bonos emitidos bajo legislación extranjera.
«La oferta de Argentina se queda corta ante lo que los grupos de acreedores pueden aceptar», señalaron en un comunicado, en el que indicaron haber hecho otra propuesta al gobierno argentino.
La oferta de canje, la segunda que Argentina presentó formalmente, tiene plazo de adhesión hasta el 4 de agosto.
Sin embargo, los acreedores se mostraron confiados en que se podrá alcanzar una «solución de consenso» que asegure «la sustentabilidad económica futura para el pueblo argentino».
– Posición de bloqueo –
Los grupos Exchange Bondholders, Ad Hoc y Argentina Creditor Committee sostienen que representan a un tercio de los titulares de bonos argentinos emitidos bajo legislación extranjera y sujetos al canje.
Ese porcentaje les confiere poder de bloqueo en esta propuesta de reestructuración de deuda, según los expertos.
La oferta argentina abarca bonos de 2005 y 2010, fruto de una anterior reestructuración de deuda, y también otros emitidos a partir de 2016.
En los bonos de 2016 en adelante, el porcentaje mínimo de adhesión debe ser de 66,5% para que el canje sea válido. En los de 2005 y 2010 se eleva a 85%, explicó a la AFP el economista Nery Persichini.
Hasta ahora los grupos Exchange Bondholders y Ad Hoc se habían mostrado más reticentes a la oferta, mientras que Argentina Creditor Committee parecía más favorable.
Pero al unirse «están prácticamente en posición de bloqueo de todo el canje y si actúan juntos, como uno, va a ser muy difícil para Argentina llegar a un acuerdo», comentó a la AFP el economista Sebastián Maril.
– «Último esfuerzo» –
El rechazo conjunto de los tres grupos ocurre luego de que tanto el presidente Fernández como el ministro de Economía, Martín Guzmán, insistieran en que la oferta es «el último esfuerzo» que puede hacer Argentina.
«Se hizo una (primera) oferta (en abril). Vimos que estábamos lejos de sus aspiraciones, la revisamos e hicimos el máximo esfuerzo y esta es la última oferta. Espero que lo entiendan», dijo Fernández la semana pasada.
La propuesta de Argentina para el canje de bonos emitidos bajo legislación extranjera ofrece pagar un promedio de 53,5 dólares por cada 100 dólares prestados, frente a la anterior oferta que daba 39 dólares por cada 100 y que fue rechazada en mayo.
El periodo de gracia sin pagos quedó reducido de tres años a uno y Argentina comenzaría a pagar vencimientos en septiembre de 2021.
La contraoferta de los acreedores elevaría el monto a 56,6 dólares por cada 100 y los nuevo bonos comenzarían a devengar intereses a partir de septiembre de este año, según fuentes cercanas a la negociación.
En su comunicado, los tres grupos afirmaron que esta propuesta brindaría alivio a las exigencias urgentes del país, constituiría una solución que permita el acceso a los mercados de capitales y ofrecería el marco legal necesario para alentar las inversiones.
Argentina está en recesión desde 2018 y se prevé que su economía sufrirá aún más por efecto de la pandemia de la covid-19.
Además, se encuentra en default desde el 22 de mayo, cuando venció el mes de gracia tras el impago en abril de unos 500 millones de dólares de intereses de tres de los bonos sujetos al canje. En junio vencieron 600 millones de dólares más en intereses de otros títulos, cuyo plazo de gracia vence a finales de este mes.
A Argentina todavía le resta reestructurar la deuda emitida bajo legislación local y con los organismos internacionales.
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