Hoy se subastan más de $1.760 millones en seguros de bonos venezolanos
La subasta de los llamados seguros contra impago, los Credit Default Swap (CDS) de los bonos venezolanos se realizará este martes por un monto total estimado de $1.200 millones, de acuerdo con datos del banco JP Morgan.
De acuerdo con la información provista por la Asociación Internacional de Swaps y Derivados (Isda), los oferentes en la subasta de bonos soberanos serán grandes entidades como Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Inc, Barclays Bank Plc, Citigroup, Global Markets, Inc., Credit Suisse International, Deutsche Bank AG, Goldman Sachs International, J.P. Morgan Securities, LLC, Morgan Stanley & Co. LLC, Société Générale y Standard Chartered Bank.
El proceso de subasta de CDS tiene dos rondas: en la Ronda 1, los titulares de CDS existentes y los creadores de mercado establecen la tasa de interés y el punto medio. En la ronda 2 se abre a todos los participantes en el mercado que potencialmente pueden ofertar u ofrecer bonos dependiendo del interés. Entonces la subasta puede ser un proceso útil para otros participantes del mercado para intercambiar bonos de Venezuela o de Pdvsa.
El pasado 16 de noviembre, la Isda determinó de manera unánime que tanto Venezuela como Pdvsa habían incurrido en un evento crediticio al pagar fuera de tiempo sus compromisos con los tenedores de bonos. Entonces se fijó como fecha de subasta de los seguros el día 12 de diciembre para los soberanos y el 13 para los de Pdvsa.
Venezuela y Pdvsa han estado usando el periodo de gracia para el pago de los cupones comprometidos por un bajo flujo de caja en divisas y dificultades para movilizar los fondos debido a las sanciones estadounidenses. Estos retrasos han hecho que las agencias de calificación Fitch y S&P califiquen esos papeles en default.
Este miércoles los bonos soberanos caen 0,18% en la apertura, mientras los de Pdvsa ceden 0,29%.
«Los bonos de Venezuela y Pdvsa se cotizan a precios muy bajos. Los CDS en las subastas normalmente se liquidan cerca del bono más barato», comenta JP Morgan.
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