El indicador favorito de Warren Buffett lanza una señal de alarma
El indicador ha predicho con exactitud la quiebra de las puntocoms en el año 2000 y la crisis financiera mundial de 2008.
El indicador preferido de Warren Buffett, uno de los más grandes inversores del mundo, está marcando una señal de alarma y eso parece que no son buenas noticias para los mercados.
En un artículo publicado en 2001 en la revista Fortune, el Sr. Buffett llegó a afirmar que este indicador es probablemente uno de los mejores para saber dónde se encuentran las acciones en un momento dado.
El mismo se originó en 2001 después de que Warren Buffett dijera que la relación entre la capitalización de mercado de las empresas estadounidenses y el producto interior bruto (PIB), evidentemente el de Estados Unidos, es la forma más adecuada de saber si el mercado se inclina a favor de lo caro o lo económico, lo sobrevalorado o lo infravalorado.
¿Cómo funciona el indicador Buffett?
El indicador, conocido en el mundo de las inversiones como el «indicador Buffett», se calcula de la siguiente manera: el indicador toma el índice Wilshire 5000, que agrupa de forma ponderada todas las empresas estadounidenses que cotizan en bolsa, y lo divide por el PIB de Estados Unidos.
Una lectura superior al 90%, aunque algunos prefieren el 100%, sugiere que las acciones están sobrevaloradas. Mientras que cuando el ratio se mueve por debajo del 70%-75%, el mercado está infravalorado.
Una zona neutral estaría entre la zona anterior (entre el 70%-75%) y el 90% aproximadamente. Y una en la que el mercado estaría extremadamente sobrevalorado sería por encima del 115%-120%, señaló José Luis Cárpatos, CEO de Serenity Markets en Investing.
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Ahora bien ¿qué valor tiene actualmente este indicador? En la actualidad, este indicador se ha disparado notablemente, alcanzando un elevado nivel del 170%, lo que puede ser indicativo de que se avecina una corrección.
Sin embargo, una nota de Investing destaca que, aunque este indicador es valioso, no es del todo perfecta, principalmente por dos razones:
- Basa su evaluación en la comparación entre el PIB del trimestre anterior y el valor del mercado bursátil actual.
- El PIB no tiene en cuenta los beneficios en el extranjero, aunque las empresas estadounidenses sí incluyen sus operaciones internacionales.
El indicador Buffett predijo varias quiebras
Vale agregar que el indicador Buffett ha predicho con exactitud la quiebra de las puntocoms en el año 2000 y la crisis financiera mundial de 2008. Las correcciones en mercados sobrevalorados, en los que los inversores venden en masa, también han precedido a las recesiones.
De acuerdo con Pablo Gil, Economista especializado en Bolsa, cuando la Reserva Federal de EEUU pasa de subir las tasas de interés a bajarlas, los mercados tienden a corregir.
Sostiene que, históricamente desde 1970, la corrección media del mercado tiende a ser del 27,25% durante un periodo continuado de bajadas de las tasas de interés.
En la misma línea, José Luis Cárpatos señala en otro vídeo reciente que la recesión podría producirse, pero no en los próximos meses ni este año.
En su opinión, la recesión se retrasará. Y lo que la estaría retrasando no sería otra cosa que la deuda que las empresas adquirieron a interés cero en tiempos de pandemia y que aún sigue vigente.
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