Informe especial | La banca ante el gran reto de la hiperinflación

Tras más de una década de tasas reguladas en un máximo de 29%, con un control de cambio por 15 años y una inflación que alcanza a los cinco dígitos (con altas posibilidades de arribar a siete dígitos al final de 2018), los bancos venezolanos enfrentan un deterioro progresivo del patrimonio y se les hace imposible acrecentarlo vía resultados, lo que implica altos niveles de estrés para su actividad crediticia. Esto en un marco de restricciones para el cobro de comisiones y limitaciones legales para invertir en otra moneda, por lo que depende principalmente de la actividad de préstamos, la cual genera más de 60% del total de sus ingresos.

Con tan poco respaldo patrimonial, a pesar de las flexibilizaciones aprobadas por la Sudeban en 2017 y en enero de este año, los bancos venezolanos prestaron en mayo 48,50% del total de sus captaciones del público, distante del promedio manejado en mayo del año pasado de 53,42%.

La recesión económica por la que atraviesa el país, unida a la etapa más difícil de la inflación, desincentivan la inyección con recursos propios en la banca, dado que cualquier aporte de los accionistas se lo devora la voraz hiperinflación. No obstante, en un entorno donde todo apunta a que el alza desbocada de los precios va a mantenerse, la banca estará forzada a inyectar dinero en cantidades importantes para cumplir con los requerimientos o estarían en riesgo de ser intervenidos.

La hiperinflación venezolana y las tasas de interés reguladas generan todos los incentivos para una demanda de créditos casi infinita, la cual ha escalado 6.409,7% entre mayo 2018/mayo 2017, no obstante, el dólar no oficial para el mismo lapso ha subido 18.708%.

En el informe semanal de Aristimuño Herrera & Asociados analizamos el contexto bancario en medio de la escalada de los precios, explicamos cómo hacer frente al entorno volátil y la incertidumbre que vive el país.

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