Las 10 claves para invertir en 2018, según BNP Paribas

Los expertos de BNP Wealth Management aseguran que en un contexto global como el actual con crecimiento económico, los activos de riesgo tienen un escenario positivo y ven con espacial atención el buen desempeño de Estados Unidos.

Señalan que existen varias estrategias de inversión que pueden implementarse este año, donde además no esperan grandes cambios en las tendencias. Estas son sus 10 recomendaciones:

1- Alternativas a la renta fija.  Con las tasas de interés en sus niveles actuales, la inversión en bonos se torna cada vez más difícil. “Las primas de riesgo, que se han reducido en 2017, siguen descendido debido a la liquidez inyectada por los bancos centrales”, afirman en la entidad. Para implementar esta estrategia, en el banco de inversión recomiendan a los invesores más defensivos apostar por bonos a tipo variable, bonos sinténticos indexados a tipos cortos o fondos flexibles de renta fija y fondos alternativos. Para los más dinámicos, deuda emergente en divisa local.

2- Fusiones y adquisiciones. Recuerdan en el banco que en las últimas fases del ciclo económico, las empresas tienden a favorecer el crecimiento a través de operaciones corporativas. Además, en Estados Unidos se espera que la actividad de fusiones y adquisiciones se acelere con la entrada en funcionamiento de la reforma fiscal. Para implementar estas estrategias optan por los fondos alternativos (UCITS) “Event driven”.

3- Soluciones flexibles. El universo de la renta fija, afirman estos expertos “ofrece muy pocas oportunidades” Además, afirman que “algunos mercados de renta variable cotizan a valoraciones exigentes y algunos inversores no toleran este nivel”.

En BNP Wealth Management apuestan por los fondos “Long/ ShortEquity”, por las estrategias macro y los fondos flexibles. Además, creen que los productos estructurados también son atractivos.

4- Estilo de inversión “value” (valor). Consideran que se beneficiarán del crecimiento sincronizado de la economía global y de la presión inflacionista. “Este tema es típico de las fases intermedias y finales del ciclo económico”. Para “jugar” a esta temática se tiene que apostar por acciones concretas o por fondos value.

5- Protegerse del riesgo de inflación con activos tangibles. Consideran que la inflación será creciente, por ello optan por introducir en cartera activos reales como el mercado inmobiliario financiado a tipo fijo, explotaciones agrícolas o viñedos y oro. Para el metal precioso estiman un rango de cotización en 2018 de entre 1.2000 y 1.500 dólares la onza.

6- Los Millennials y sus nuevos hábitos y modelos de consumo. Para apostar por los cambios en la demanda y los gustos de los nacidos entre 1980 y los 2000, una generación que está constantemente conectada, los analistas de la firma optan por tres subtemas: la realidad virtual y aumentada, el análisis de bases de datos (incluyendo el cloud computing) y los nuevos modelos de consumo. “Las oportunidades de inversión en estos ámbitos se articulan principalmente a través de acciones y de fondos de renta variable”, afirman.

7- La revolución de la movilidad y el impacto de la electricidad. Indican que se trata de una apuesta por “reducir el calentamiento global y solucionar los problemas de movilidad en las ciudades”. Es una temática mundial que podría articularse a través de fondos y de compañías que inviertan en múltiples áreas: materiales, industria, tecnología y consumo.

Para los inversores con un elevado perfil de riesgo también serían indicados los sectores relacionados con los vehículos eléctricos.

8- Infraestructuras y urbanización. Calculan en la entidad que en estos momentos las necesidades de infraestructuras se corresponden con un 1,25% del PIB global y son comunes tanto en los mercados emergentes como en los desarrollados. Para apostar a esta dinámica habría que jugar a través de renta variable en sectores como construcción, bienes de capital, servicios públicos y transporte.

9- Cambios de hábitos de consumo hacia vida saludable y producción sostenible. Se trata, afirman en el banco, “de un tema de ámbito mundial del que se beneficiarán todas las regiones”. La necesidad de llevar una vida más saludable a la actual se puede jugar tanto en renta variable como en renta fija a través de fondos o acciones individuales. Eso sí, “favorecemos los sectores ligados al consumo y a la inversión”, dicen en la firma que lo recomiendan para inversores de alto riesgo.

10- Inversión empresarial. Consideran en BNP Wealth Management que una vez que se ha visto el aumento del consumo en los hogares, ha llegado el momento de que inviertan las empresas. Para beneficiarse de estas tendencias, afirman estos expertos, los inversores deberían apostar por sectores de bienes de capital y tecnología.