Los dos mayores riesgos que amenazan a los mercados en 2025
Según expertos de Columbia Threadneedle Investments, dos amenazas se ciernen sobre los mercados en 2025. Descubre cuáles son y cómo podrían afectar tus inversiones.
Una posible intensificación de los conflictos bélicos y el aumento del nacionalismo económico se presentan como los principales riesgos para el desarrollo favorable de los mercados y la economía en 2025, según indica Columbia Threadneedle Investments, una importante gestora de activos global.
William Davies, director de inversiones de la firma advierte que el potencial recrudecimiento de diversas tensiones genera una volatilidad a corto plazo que resulta preocupante, así como la posible reaparición de presiones inflacionarias a largo plazo. Ambos factores tendrán un impacto directo en las empresas.
En su análisis, compartido por Bolsamanía, Davies menciona que el nacionalismo económico se está volviendo cada vez más inevitable y que una victoria republicana en las elecciones estadounidenses podría traducirse en recortes fiscales, aunque también podría haber un aumento de aranceles y una disminución de la regulación, lo que afectaría al comercio internacional conforme avancemos hacia 2025.
Otro aspecto relevante es la transición energética, que seguirá impulsando la inversión en fuentes de energía alternativas a medida que nos acerquemos a 2030, año en el que la Unión Europea se ha propuesto alcanzar un objetivo vinculante: que las energías renovables representen un 42,5% del mix energético del viejo continente.
Davies señala que, conforme nos aproximemos a 2030, es probable que los objetivos de la transición energética se diluyan y que las negociaciones adquieran un enfoque más político y pragmático, con un papel cada vez más destacado de los aranceles comerciales.
Monetaria y déficits fiscales bajo observación
Los «enfoques divergentes» adoptados por los bancos centrales para impulsar la recuperación y el crecimiento económico podrían dar lugar a un crecimiento desigual en 2025, lo que también podría resultar en una evolución desigual de los mercados.
«Hemos observado recortes en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, el Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra. Sin embargo, con la inflación subyacente alrededor del 2,5% y cercana al 3% en Estados Unidos y en otros lugares, no anticipamos que las tasas caigan tanto como muchos piensan; es probable que se mantengan por encima de los niveles de la década de 2010. Esto influirá en las inversiones y en la estrategia de las carteras», explica William Davies.
Los déficits fiscales son otro aspecto a tener en cuenta durante el próximo año, ya que las principales economías del mundo registran déficits entre el 5% y el 6%.
«Esta cifra puede ser manejable si las tasas de interés son bajas, pero si los déficits siguen creciendo y las tasas no disminuyen tanto como se espera, financiar esos déficits comenzará a ser cada vez más complicado. Cuando esto se convierta en un tema central, será un factor determinante para los mercados», reflexiona el experto.
Perspectivas de inversión para 2025
Columbia Threadneedle Investments sugiere que la renta fija de alta calidad podría beneficiarse del ciclo de recortes en las tasas de interés y ofrecer rendimientos atractivos, aunque anticipa una mayor dispersión en el crédito para 2025.
«La situación financiera varía según los sectores y el nivel de apalancamiento de las empresas, especialmente en el segmento High Yield, que podría ser vulnerable», destaca.
En cuanto a la renta variable, se espera un desempeño positivo en 2025 gracias al entorno de tasas de interés a la baja. Sin embargo, Davies considera poco probable que se mantengan los rendimientos excepcionales observados hasta ahora, ya que sería necesario que varios factores converjan.
«Para que la renta variable continúe generando las rentabilidades extraordinarias vistas hasta ahora, tendrían que estabilizarse los riesgos geopolíticos; debería haber crecimiento moderado; y la inflación tendría que permanecer baja y constante para permitir una reducción en las tasas… muchas condiciones deben alinearse», concluye.
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