#Análisis | MercadoLibre busca ser el mayor banco digital de México ¿Debería NuBank preocuparse?
MercadoLibre está entrando en el dinámico panorama financiero de México y planea hacerlo a lo grande: con objetivos tan ambiciosos como ser el mayor banco 100% digital de México.
MercadoLibre (NASDAQ: MELI) y Nu Holdings (NYSE: NU) son dos empresas punteras con sede en Latinoamérica que están registrando un crecimiento increíble.
Por un lado, se encuentra el banco digital brasileño Nubank, que se ha convertido recientemente en la institución financiera más valiosa de América Latina al superar a Itaú Unibanco Holding en capitalización de mercado.
Por el otro está MercadoLibre, una multinacional del comercio electrónico al mismo estilo de Amazon, que acaba de registrar su mejor año en términos de ganancias con resultados positivos en Brasil y México.
De acuerdo con un artículo de Forbes, las ganancias totales de este titán del comercio durante 2023 se acercaron a los 14.500 millones de dólares, un crecimiento del 37% respecto a 2022 y seis veces superior a los niveles de 2019.
Y ahora parece que MercadoLibre intentará aprovechar sus ganancias y amplia base de usuarios para seguir expandiéndose, pero esta vez al nicho de los servicios financieros, concretamente al mercado de banca digital de México, donde Nubank lleva operando varios años. ¿Supone esto una amenaza para el negocio de Nu? Analicemos a continuación:
MercadoLibre vs. NuBank
Si bien el popular neobanco no coincide en mucho con MercadoLibre, este último anunció la semana pasada a través de una nota de prensa que está entrando en el dinámico panorama financiero de México y planea hacerlo a lo grande: con objetivos tan ambiciosos como ser el mayor banco 100% digital de México.
Sin embargo, Nu lidera la banca digital en América Latina. Esta empresa es una aplicación bancaria 100% digitalizada con una gama completa de servicios financieros, que opera en Brasil, su país sede, así como en México y Colombia.
La empresa ha destacado recientemente el increíble crecimiento que está experimentando en México, país donde añadió 1,5 millones de clientes solo en el primer trimestre para un total de 6,6 millones o el 5% de la cuota de mercado.
Por otro lado, los depósitos totales aumentaron un 53% interanual en el trimestre hasta alcanzar los 24.300 millones de dólares, impulsados por la actividad en México, donde los depósitos se duplicaron con creces con respecto al trimestre anterior, hasta alcanzar los 2.000 millones de dólares.
Según Bloomberg, menos del 50% de la población mexicana tiene una cuenta bancaria. Por eso no es de extrañar que las empresas financieras lo hayan identificado como un lugar ideal para obtener una licencia bancaria. Así que no es sorprendente que MercadoLibre esté dando sus primeros pasos aquí también.
David Vélez, CEO de Nu, señaló que los depósitos son el mayor generador de beneficios para los bancos tradicionales de México. Estos bancos suelen ofrecer un rendimiento del 3% al 4%, mientras que la tasa del gobierno es del 12% al 13%, por lo que no hay mucho riesgo. Para introducirse en el mercado, ofrece su Cuenta Nu, con una tasa de interés del 14,75%.
Teniendo en cuenta este enfoque, es lógico que los negocios de México y Colombia aún no sean rentables, pero Nu en general es extremadamente rentable, con un beneficio neto de 379 millones de dólares en el primer trimestre, dice un artículo recogido por Yahoo Finance.
Los directivos de Nu también señalaron que se benefician de un fuerte efecto de red. Ofrece muchos más servicios que cuentas bancarias en México, incluidas tarjetas de crédito e inversiones. Todos ellos están funcionando bien, de hecho a un ritmo mejor que en Brasil, cuando se encontraba en una fase de crecimiento similar.
A través de todos estos productos, el banco digital logra obtener muchos datos que informan todas sus operaciones en México y le permiten comprender y satisfacer las necesidades de los clientes en una región concreta.
¿Dónde encaja MercadoLibre?
MercadoLibre es principalmente un gigante del comercio electrónico similar a Amazon, pero tiene un segmento de tecnología financiera de rápido crecimiento que nació a partir de la necesidad de los clientes no bancarizados para que pudieran pagar sus compras.
Su brazo financiero, MercadoPago, es una plataforma para todo tipo de pagos en línea. Se ha ampliado para ofrecer también productos de crédito, que ya compiten con algunos de los productos de crédito de Nu. Un año después de su lanzamiento, cuenta con un millón de tarjetas de crédito en México, por detrás de los 3,2 millones de Nu.
En México, MercadoLibre se considera actualmente una institución de fondos de pago electrónico (IFPE). En los últimos dos años, los usuarios de MercadoPago en México se quintuplicaron.
La dirección dice que tiene millones de usuarios que ya ven a MercadoPago como su principal institución bancaria, y su objetivo es convertirse en el «banco 100% digital más grande de México».
Entonces ¿quién saldrá victorioso de esta pugna digital? MercadoLibre dijo que no planea expandirse a otros países, pero eso podría ser a corto plazo. México es la fruta que está al alcance de la mano, por así decirlo, por lo que es fácil hacer una jugada en esa región, tomar algunas ganancias, y ver si el modelo se puede replicar en otros países.
¿Está Nu bajo amenaza?
Es improbable que la entrada de MercadoLibre ponga en peligro el negocio de Nu. La entidad es muy popular y será difícil competir con sus tasas de depósito.
Sin embargo, podría quitarle parte de su cuota de mercado. MercadoLibre tiene muchos datos de usuarios y no entrará sin preparación. Además, cuenta con una base de millones de clientes en México, una marca reconocida y un historial demostrado en la oferta de productos innovadores.
También podría obligar a Nu a mantener sus tarifas altas durante más tiempo, lo que pesaría sobre su rentabilidad. Por tanto, la entrada de MercadoLibre no debe tomarse a la ligera.
Dado que México sigue siendo un mercado poco desarrollado, hay espacio para ambos actores y para más. Se trata de un acontecimiento apasionante que los inversores no deben perder de vista.
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