Petróleo, ingresos y mercado cambiario: lo que deja la salida de Chevron de Venezuela
Varios expertos consultados por Banca y Negocios pintan el panorama que deja la salida de Chevron de Venezuela. Menor producción petrolera, impacto en el mercado cambiario y un complicado panorama económico.
El peor escenario en relación con la licencia N° 41 de la Oficina de Control de Activos Extranjeros (OFAC) del Departamento del Tesoro de Estados Unidos, la cual ha permitido las operaciones de Chevron en Venezuela, ha ocurrido. De hecho, fue revocada y sustituida por la 41A, que prohíbe a la petrolera hacer negocios con el Gobierno venezolano, PDVSA o cualquiera de sus subsidiarias y dio un plazo perentorio de 30 días para que la empresa liquide sus negocios en el país.
Hubo un hálito de esperanza cuando llegó el 1 de marzo y no hubo noticias. Analistas entendieron que la licencia había sido renovada automáticamente por seis meses, un plazo suficiente para que los gobiernos de EEUU y Venezuela negociaran algún modus vivendi en el negocio petrolero. Sin embargo, la realidad es otra.
Lo cierto del caso es que la sociedad Chevron-Pdvsa –vayamos a lo nuestro- llegó a producir más de 200.000 barriles diarios (bd) en 2024.
Banca y Negocios conversó con 4 expertos en las áreas económica y petrolera, para comprender las verdaderas consecuencias de la salida de Chevron de Venezuela.
«La importación de diluyentes desde EEUU, por parte de Chevron, va a cesar, y entonces habrá que ver si OFAC permite que la estatal venezolana compre diluyentes a Repsol, o tenga que ir al mercado negro, léase Irán»: Francisco Monaldi, experto petrolero.
Francisco Monaldi es economista e investigador, profesor y director del Programa de Energía para América Latina, en el Centro de Estudios Energéticos del Instituto Bake de Políticas Públicas, de la Universidad de Rica (Houston / EEUU).
Monaldi dice que la empresa estadounidense producía un promedio de 230.000 barriles diarios de petróleo en Venezuela, lo cual ronda el 25% de la producción total del país. Subraya, no obstante, que más de 80% del incremento de la extracción de crudo en el país, en los últimos 24 meses, ocurrió en los yacimientos operados por Chevron.
¿Cuáles son los impactos? En primer lugar, ahora los negocios que eran operados por Chevron pasan a manos de Pdvsa; luego, la importación de diluyentes desde EEUU, por parte de Chevron, va a cesar, y entonces habrá que ver si OFAC permite que la estatal venezolana compre diluyentes a Repsol, o tenga que ir al mercado negro, léase Irán.
Por último, Pdvsa no tiene la capacidad de inversión de Chevron, por lo cual –pronostica- la producción va a caer.
El también fundador del Centro de Energía y Ambiente del Instituto de Estudios Superiores de Administración (IESA), dice que habrá un primer shock en esa caída de producción, y, luego, de manera gradual.
Crecimiento mucho menor al de 2024
No se sabe qué pasará con Repsol y Maurel & Prom porque no se trata de licencias públicas, sino privadas, por lo cual aún no está claro si también se verán impactadas.
Por otra parte, Monaldi sostiene que los dólares que vendía Chevron representaban más de la mitad de las divisas que se transaban en ese mercado, por lo cual –calibra el experto- esto será un «dolor de cabeza» para los privados, sobre todo en el acceso a dólares para importaciones.
También, redondea, puede hacer que el paralelo se devalúe más agresivamente y eso genere inflación. Por supuesto, indica el entrevistado, el crecimiento de la economía de Venezuela será inferior al de 2024.
“Una de las preguntas importantes que tenemos hacia adelante es cómo queda el rol de Chevron en Venezuela. En estos 30 días de cese de operaciones”, da un paso adelante. Y ofrece una respuesta: “lo lógico sería que se otorgue una nueva licencia donde se especifique el rol de la petrolera norteamericana en nuestro país”, baraja las cartas.
Refiere la Licencia 8 que tuvo Chevron -en la época de máxima presión-, la cual le permitía mantenerse en Venezuela.
“Lo lógico sería esperar algo por el estilo, pero también cabe la posibilidad de una renegociación del acuerdo entre Pdvsa y Chevron, donde, por ejemplo, Chevron no continúe pagando impuestos al gobierno venezolano, pero sí por el crudo que compre. Esta variante se le pueda plantear a la gestión Trump y la OFAC”, mira Monaldi la cosa por todos sus ángulos.
El académico dice que hay mucha incertidumbre sobre el largo plazo de los EEUU en esta materia, dado que hay dos alas que rodean al presidente del gigante del norte: los halcones y los que tienen una visión más moderada.
Subraya que se espera saber qué pasó con las otras licencias, como la de gas natural, “pero se presume que también cesaron”.
Los tres efectos principales
En su esquina, Juan Szabo es consultor en energía para la firma AV Consulting. El analista ostenta una probada y vasta trayectoria en el mundo de la energía.
Una declinación de la producción en un 20%, porque Pdvsa asumiría el mando, y mal que bien, se apagarían incendios, indica Juan Szabo, experto petrolero.
“Hay que ver si no sólo se suspende la licencia 41, o sea, la de Chevron; sino también las de Repsol y Maurel & Prom”, comienza por señalar Szabo como primer argumento.
Lo cierto es que Chevron aportaba la mayor parte de lo que las petroleras extranjeras dejaban en Venezuela, es decir, un 30% de la producción del país.
Si se suspenden todas las licencias el efecto será 20% superior a que si se tratase solo de Chevron.
Szabo explica que los efectos de la suspensión de la licencia de Chevron son 3; y enumera:
- Una declinación de la producción en un 20%, porque Pdvsa asumiría el mando, y mal que bien, se apagarían incendios.
- Lo que llamo “cambio de destino de mercados”. Es decir, se pasa de mercados premium a otros menos remuneradores. Esto podría representar una caída de hasta 50% de los ingresos netos del país, en el peor escenario.
- Efectos colaterales asociados a la importación de diluyentes y combustibles, para la mezcla del crudo de la Faja de Orinoco, y para el mercado interno.
El único mejorador de crudo pesado de la Faja del Orinoco, que es el de Petropiar, lo manejaba Chevron. “Falta ver si puede seguir operando sin Chevron, porque –de otra forma- se tendrá que importar diluyentes para producir crudo en grado Merey”.
Más radical de lo esperado
José Manuel Puente –economista egresado de la Universidad Central de Venezuela (UCV) en 1994- es profesor titular del Centro de Políticas Públicas del IESA. También es Profesor Titular de IE Business School en Madrid. Hace poco fue incorporado como Individuo de Numero de la Academia Nacional de Ciencias Económicas (ANCE).
“Chevron producía entre 230 y 240.000 barriles diarios. Eso implicaba un monto importante de divisas para interactuar en el mercado cambiario»: José Manuel Puente, economista individuo de número de la ANCE.
“Esta decisión del Tesoro norteamericano fue mucho más radical de la que habíamos esperado. Es evidente que el lobby de Miami, el del Congreso, el lobby latino –esos grupos radicales que están cerca de Trump- presionaron para que se tomaran las medidas más radicales posibles”, arranca de raíz el Árbol de Problemas.
Ya se sabía que la licencia 41 iba a ser revocada, pero se pensaba que se iba a dar a Chevron un plazo hasta agosto para cerrar sus negocios en Venezuela, esperaba Puente
La decisión, tal como finalmente fue adoptada, lleva todo hasta principios de abril, y –afirma- no se sabe si es tiempo suficiente.
Sin mayores consideraciones
La carrera que tiene que dar Chevron –salvo que Venezuela consiga un buen sustituto en India, Turquía o China, pongamos por caso- llevará a que la producción y la generación de divisas caigan de modo sustantivo.
“Chevron –recuerda Puente- producía entre 230 y 240.000 barriles diarios. Eso implicaba un monto importante de divisas para interactuar en el mercado cambiario, que era muy importante para evitar que el tipo de cambio se devaluara aún más”, nos aproxima al final de este análisis.
Por otra parte, habrá devaluación, inflación y empobrecimiento de los venezolanos, dice Puente, y “pérdida de capacidad de compra”.
“Yo soy enemigo de las sanciones generalizadas, creo que han sido muy ineficientes generando transiciones; deben ir junto a una política y estrategia. Yo creo que las sanciones a personas particulares son mucho más eficientes”, dice, ya que la misión –opina- no debe ser afectar al venezolano de a pie, al hijo de vecina.
Una amenaza creíble
Leonardo Buniak es economista, calificador de riesgo, creador de GlobalMap, Observatorio Global Interactivo de Análisis Geopolítico y Geoeconómico.
«Si la sangre llega al río Venezuela registrará una caída de la producción petrolera y una consecuente disminución del ingreso por exportación de hidrocarburos»: Leonardo Buniak, economista.
“Lo primero que tenemos que analizar es lo que se vio en el tuit de Trump, y, más tarde, el anuncio que hizo OFAC”, rompe el hielo.
Dice que eso es lo que se llama una “amenaza creíble”. Buniak subraya que Donald Trump aplica “La Teoría del Loco”, muy bien delineada por el padre de la Ciencia Política, Nicolás Maquiavelo.
¿En qué consiste? “Era sabio simular la locura, esta estrategia también la adoptó Nixon, para hacer que sus adversarios –incluso sus aliados- creyeran que era irracional, volátil, impredecible, literalmente demente”, recuerda el entrevistado.
Buniak expone que cuanto más desenfrenada sea la percepción del líder político, más efectiva, poderosa y disuasoria es la navaja de sus amenazas.
El economista cuenta que lo que estamos viendo con Venezuela ya se ha visto con Canadá, Colombia y México
Puede haber espacio para negociar
Pero toca esperar la reacción de Maduro en cuanto a la rogatoria del gobierno de EEUU para que Venezuela sea más diligente en la repatriación de lo que Trump denomina “criminales venezolanos”.
Si esto no ocurre, efectivamente si puede ser revocada la licencia de Chevron, y los 308.000 barriles de petróleo que hoy se exportan a EEUU –valga precisar que desplazando Venezuela a Arabia Saudita como segundo proveedor de crudo en 2024-, bueno esos barriles ya no llegarían.
¿Consecuencias? Bueno, las predecibles: una caída de la producción petrolera por parte de Venezuela, y una consecuente disminución del ingreso por exportación de hidrocarburos; las ventas externas de Chevron vienen aportando alrededor de 3.200 millones de dólares, y eso es poco más de la mitad de lo que se coloca en la banca venezolana, y es lo que nutre al sector de bienes transables.
Buniak piensa que aún hay espacio para la negociación, pero de lo contrario “la sangre llegaría al río”, remata el entrevistado.
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