¿Qué hicieron las empresas que enfrentaron Hiperinflación?
Venezuela se encuentra transitando una ruta muy parecida a la registrada por Zimbabwe antes de entrar en su explosiva hiperinflación durante los años 2000s -especialmente durante 2007-2008-. La intención del presente artículo es asomar, a la luz de la experiencia que significó la hiperinflación en otros países, especialmente en Zimbabwe -siendo uno de los casos más recientes- cuáles fueron esasAmenazas y Retosque tuvieron que enfrentar las Empresas, y cuáles Estrategias llevaron adelante para intentar sobrevivir tal escenario económico.
Estrategias de Supervivencia de las Empresas ante Escenarios Hiperinflacionarios:
- Descentralización: bajo hiperinflación la toma de decisiones debe ser rápida toda vez que las condiciones pueden variar de un momento a otro.
Muchas empresas manufactureras adoptaron un sistema de toma de decisiones descentralizado para reducir el Gap entre la Planificación y la Implementación.
Por ejemplo, la mayoría de las empresas otorgaron el suficiente poder a los Departamentos de Compras para tomar decisiones de adquisición y compra, especialmente aquellas que requieran respuestas urgentes e inmediatas por su incidencia en las operaciones y su continuidad.
- Comprometerse con la Calidad: aunque las empresas se encuentran al tanto de que poseen un Brand-Name que deben proteger, la dificultades en escenarios hiperinflacionarios arrojaron a las empresas a la toma de decisiones poco asertivas hacia el consumidor con incidencia negativa sobre la calidad de productos aún cuando reduzcan costos.
Algunas empresas se vieron forzadas a lo anterior, buscando seguir bajos estándares de competidores y/o sustitutos, especialmente algunos productos importados de baja calidad adquiridos con divisas preferenciales.
- Desarrollo de Pertenencia y Cultura Empresarial: crear equipos de trabajo de Advocacy para defender la empresa ante riesgos regulatorios.
- Términos de Pago:las empresas redujeron los términos de crédito otorgados moviéndose hacia pagos de contado u otorgando descuentos por pronto pago.
Adicionalmente, las empresas empezaron a aceptar divisas como medio de pago, aún cuando no había sido legalizada la dolarización como ocurrió a partir del 2008 en el caso de Zimbabwe.
Otras empresas utilizaron el trueque en el comercio para no aceptar dinero doméstico.
Por otra parte las empresas redujeron la periodicidad de la revisión de su Planificación hacia una mensual, semanal e incluso diaria.
- Desarrollo de Operaciones de Maquila y Semi-transformación: Desarrollar acuerdos con empresas extranjeras aliadas, recibiendo eventualmente materia prima y consumibles, regresando productos transformados, elaborados o semi-elaborados.
- Manejo Especulativo de la Tesorería.
- Integración Vertical[1]: este tipo de estrategias permitió evitar la pérdida de valor producto de aceptar efectivo, prefiriendo un bien, cuando menos a lo largo de la cadena de valor.
Otras Estrategias para Encarar la Hiperinflacion:
Haciendo uso de la teoría de las Etapas del Ciclo de Vida del Producto -surgimiento, crecimiento, maduración y declive- siendo que la última etapaque se caracteriza por baja demanda o constreñimiento comparte esta caracterización con un mercado o una economía sometida a una hiperinflación donde existe una caída de la demanda producto de la pérdida de poder de compra generada por el crecimiento inusual de los precios; podría valorarse qué tipo de estrategias se sugieren para este tipo de Etapas en la vida de un producto o mercado.
En específico se sugieren tres estrategias:
- Focus Strategy: esta estrategia se basa en enfocarse, perseguir e identificar un reducido nicho del mercado, con el mejor potencial de Demanda Incremental y simultáneamente alcanzar ventajas de costos y diferenciación de producto.
Esta estrategia se basa en la creencia de que incluso en un escenario de constreñimiento, existen nichos de mercado que pueden crecer o cuando menos caer menos que proporcionalmente respecto al promedio del mercado.
- La Diferenciación del Producto: esta estrategia consistiría en que se ofrezca al mercado un producto o servicio que resulte único respecto a los competidores. Tal diferenciación podría estar basada en la mejora de la calidad del producto o en la innovación. Nuevamente la diferenciación crearía nichos del mercado.
- CostLeadershipStrategy: esta estrategia implicaría un esfuerzo concertado por la empresa para reducir los costos. Esta estrategia se enfocaría en mejorar el margen de beneficio. La lógica apuntaría a que los beneficios en un sector en declive o constreñimiento no podría depender del volumen de las ventas al alza. Así las cosas, la única ruta que la empresa podría tomar para mejorar el retorno de las inversiones es a través de la mejora de la productividad y la reducción continúa de los costos.
Algunas fuentes de reducción de costos serían:
- Outsourcing.
- Procesos de Reingeniería de la Empresa.
- Cerrar líneas de negocio, producto y/o canales de distribución de extremadamente bajo volumen.
- Horizontes cortos de Planificación.
- Hacer que todo Gerente o Líder de la organización entienda el significado del valor del dinero en el tiempo.
- Reducir la tenencia de dinero en efectivo u ocioso.
- Estar preparado para convertir caja en divisas.
- La valoración de los inventarios debería estar basada en NIFO (Next in first out) en vez de LIFO (Last in first out).
[1]Jean Tirole: The Theory of Industrial Organization. The MIT Press. 1988.
Autor: Enrique González. Economista UCV. Profesor de Economía de la Unimet. Master en Economía Industrial, Universidad Carlos III de Madrid.
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